国家金融监督管理总局上月底公布内地银行上半年净利润按年增2.6%，农业银行(01288.HK)将于下周二(29日)公布今年中期业绩，由于宏观经济及楼市环境存挑战，料次季净息差收窄，本网综合3间券商预测，农行2023年中期纯利料介乎1,319.95亿至1,331.22亿元人民币，对比2022年中期1,289.45亿元人民币，按年上升2.4%至3.2%。 人行近日发表次季货币政策报告指商银盈利状况会随经济周期波动，对此应理性看待，投资者将关注农行管理层最新营运前景、涉内房行业信贷风险、派息比率指引等。 宏观存挑战 净利润微升】 美银证券预测农行今年中期纯利按年升3.2%至1,331亿元人民币，估计中期总体收入按年升1.3%，料净利息收收入2,929.49亿人民币按年跌2.4%，净息差按年收窄35个基点至1.67%，料非利息收入按年升19.6%至732.26亿人民币，料贷款拨备支出按年升12.5%至104.4亿人民币 摩根大通预测农行今年中期纯利按年升2.8%至1,325.6亿元人民币，料第二季纯利按年升4%至610.06亿元人民币，料次季总体收入1,984.02亿人民币按年跌2%，料次季净利息收入按年跌6%至1,408.6亿人民币，估计第二季末息差录1.69%(按年收窄27个基点及按季收窄1个基点)，料不良贷款比率1.35%，料非利息收入按年升8%至575.42亿人民币，估计股本回报率9.1%。 摩通表示，预期农行次季净息差将按季收窄，幅度少于第一季，又指投资者应关注管理层对新增贷款息率变化及未来净息差趋势，以及现有按揭贷款定价或重新商议的可能性。该行亦预期农行次季费用收入温和改善，受强劲保险经纪销售及理财业务回稳。 ----------------------------------------------------- 本网综合3间券商预测，农行2023年中期纯利料介乎1,319.95亿至1,331.22亿元人民币，对比2022年中期1,289.45亿元人民币，按年上升2.4%至3.2%。 券商│2023年上半年纯利预测(人民币)│按年变幅 美银证券│1,331.22亿元│+3.2% 摩根大通│1,325.6亿元│+2.8% 野村│1,319.95亿元│+2.4% 按农行2022年中期纯利1,289.45亿元人民币计算。 ----------------------------------------------------- 摩根大通及美银证券预测，农行2023年上半年拨备前经营溢利料介乎2,559.09亿2,628.81亿元人民币，对比上年度同期2,618.88亿元人民币，按年下跌2.2%至增加0.5%。 券商│2023年上半年拨备前经营溢利预测(人民币)│按年变幅 美银证券│2,628.81亿元│+0.5% 摩根大通│2,559.09亿元│-2.2% 按农行2022年中期拨备前经营溢利2,616.88亿元人民币计算。