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《大行报告》美银证券下调龙湖(00960.HK)目标价至25元 评级「买入」
阿思达克 08-21 10:03
美银证券发表评级报告指,龙湖(00960.HK)上半年核心利润按年升0.6%至65.9亿元人民币,符合预期,而整体毛利率按年升1.1个百分点,但发展物业毛利率进一步降至14.3%,中期每股派息0.32元人民币,派息率达30%。 该行指,公司下半年拥有2,200亿元人民币的可销售资源,意味著其销售率须达致45%,才符合其按年持平的合约销售目标;管理层预料随著时间的推移,发展物业毛利率将恢复至20%以上,主要是自2022年之后购买的土地具有更佳的利润潜力,惟该行认为近期有更多平均售价的压力。 该行将公司在2023年至25年核心利润预测下调2%至7%,目标价由27元下调至25元,维持其「买入」评级,仍视龙湖为行业的首选。(ca/u) ~
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