《大行报告》美银证券降联想集团(00992.HK)评级至「中性」 目标价下调至7.9元
美银证券发表研究报告指,联想集团(00992.HK)首财季盈利低于该行及市场预期分别27%及25%,即使个人电脑业务有所复苏,但伺服器业务放缓拖累盈利表现。该行将集团2024至26财年的盈测下调11%至27%,目标价由9元下调至7.9元,将其评级由「买入」降至「中性」。
该行表示,集团管理层作出指引,料出货量自下半年起恢复增长,并且会经营利润率会好于疫情之前。该行又预计,扩大规模和改善成本结构将会支撑利润率,同时与其高利润率的方案服务业务集团(SSG)业务产生协同效应。
不过,该行认为,尽管集团与英伟达(NVDA.US)及微软(MSFT.US)合作,但其在人工智能领域的交付或会较同行慢。此外,三年期10亿美元的人工智能投资可能会对基础设施方案(ISG)的近期利润造成压力。
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