《大行报告》大摩:近两周大部份机构投资者看淡内房前景 忧碧桂园债务违约传染风险
摩根士丹利发表报告指,过去两周与50多位机构投资者会面,他们大部分都看淡内房前景,对内房和物管股持仓有限。
报告指,大部分机构投资者普遍不期待有大的刺激政策出台,并关注目前宽松措施是否能对房地产销售产生重大影响,尤其担心碧桂园(02007.HK)可能出现债务违约带来的蔓延风险。他们亦已减持内房板块,并在场外等待有关政策和实际市场改善的更多信号。
报告指,机构投资者对内房股讨论仍然较少,并似乎较回避民企内房商。在物管公司方面,华润万象生活(01209.HK)因其零售相关性而受到关注,其次是盈利增长稳健且估值较低的中海物业(02669.HK)和保利物业(06049.HK)。万物云(02602.HK)因其不断改善的营运状况而备受关注,而碧服(06098.HK)仍是主要的沽空候选对象。
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