《大行报告》招商证券下调百威亚太(01876.HK)目标价至23.3元 维持「增持」评级
招商证券发表报告指,百威亚太(01876.HK)上半年基本营收增长符合预期。收入按年增长6.2%至36.66亿美元,比招证国际预测低7.9%。净利润按年下降8%至5.75亿美元,比招证国际预测低13.2%。该行认为上半年净利润低于预期的主要原因是本币对美元贬值;啤酒消费税增加;由于分红和业务所在的国家征收的预扣税高,提高了有效税率。
考虑到本币贬值和更高的有效税率假设,该行将2023至2025财年各年每股盈利预测分别下调3.5%、11%和9.6%。目标价由28.4元降至23.3港元,维持「增持」评级。
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