联通(00762.HK)将于下周三(9日)公布截至6月底止中期业绩。本网综合3间券商预测，联通2023年中期纯利介乎122亿至122.68亿元人民币，较2022年中期109.57亿元人民币，按年上升11.4%至12%。综合3间券商预测联通2023年中期EBITDA料介乎528.23亿至534.47亿元人民币，较2022年中期EBITDA录514.1亿元人民币，按年上升2.7%至4%。 本网综合3间券商预测联通2023年中期服务收入料介乎1,706.75亿至1,709.23亿元人民币，较2022年中期服务收入1,609.71亿元人民币，按年增加6%至6.2%。摩根大通指出，市场将在中国主要电讯商中期业绩公布中关注多项议题，包括行业收入趋势及宏观展望，导致今年财务指引下调风险；明年资本开支、盈利及派息政策指引；电讯商云业务最新情况及互联网云公司近期减价的影响；大型语言模型开发及潜在变现化机遇。 【将聚焦股息 云业务指引】 摩根大通指，中国电讯商收入压力部分地被严格成本控制措施抵销，该行料联通上半年纯利按年升11.4%至122亿元人民币，估计EBITDA料按年升4%至534亿元人民币，服务收入按年升逾6%至1,709亿元人民币。该行预测联通第二季EBITDA按年增长5%，较首季加快2个百分点，受网络营运及一般与行政成本增长放缓推动。EBITDA率或与其余两大电讯商一样持续减少，因其扩大5G营运后网络营运开支急速增长，同时创新业务增长引发的销售、一般及行政成开支增长。该行料联通第二季纯利按年升11%，受惠坚韧的收入与EBITDA趋势， 瑞银预测联通今年上半年纯利料按年升11%至122.08亿元人民币，EBITDA料按年升2.7%至528.23亿元人民币，服务收入按年升6%至1,706亿元人民币。该行料联通第二季服务收入按年升6%，纯利按年增长11.6%至70.53亿人民币。该行料传统电讯业务增长维持稳定，为主要盈利增长动力。 摩根士丹利联通上半年纯利料按年升12%至122.68亿元人民币，EBITDA料按年升4%至534.47亿元人民币，服务收入按年升6%至1,709.23亿元人民币。该行预测联通第二季服务收入按年升6.3%至848亿元人民币，EBITDA按年升5%至277.17亿元人民币，纯利按年升13%至71.13亿元人民币。 ------------------------------------------------ 本网综合3间券商预测，联通2023年中期纯利介乎122亿至122.68亿元人民币，较2022年中期109.57亿元人民币，按年上升11.4%至12%。 券商│2023年中期纯利预测(人民币)│按年变幅 摩根士丹利│122.68亿元│+12% 瑞银│122.08亿元│+11.4% 摩根大通│122亿元│+11.4% 联通2022年中期纯利109.57亿元人民币计算。 ------------------------------------------------ 综合3间券商预测联通2023年中期EBITDA料介乎528.23亿至534.47亿元人民币，较2022年中期EBITDA录514.1亿元人民币，按年上升2.7%至4%。 券商│2023年EBITDA预测(人民币)│按年变幅 摩根士丹利│534.47亿元│+4% 摩根大通│534亿元│+3.8% 瑞银│528.23亿元│+2.7% 联通2022年中期EBITDA录514.1亿元人民币计算。 ------------------------------------------------ 本网综合3间券商预测联通2023年中期服务收入料介乎1,706.75亿至1,709.23亿元人民币，较2022年中期服务收入1,609.71亿元人民币，按年增加6%至6.2%。 券商│2023年服务收入预测(人民币)│按年变幅 摩根士丹利│1,709.23亿元│+6.2% 摩根大通│1,709亿元│+6.2% 瑞银│1,706.75亿元│+6% 联通2022年中期服务收入1,609.71亿元人民币计算。 (fc/w) ~