《大行报告》大摩料快手-W(01024.HK)次季收入按年升26% 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指出,预期快手-W(01024.HK)次季收入273亿元人民币,按年增长26%,按季则升8%,主要由于其他收入(电商)的按年增长53%及广告收入升28%所推动;由于整个行业的内容调整,直播收入按年增长或放缓至16%;毛利率由第一季的46.4%扩至第二季的47.4%,主要受惠于利润较高的广告及电商贡献增加。非国际财务报告准则(Non-IFRS)下净利润预测达14亿元人民币,较市场预期高出26%;日活跃用户达3.71亿,按年增长7%,每日用户花费时间为118分钟,按年跌6%。
该行认为,快手是其覆盖的广告/电商平台中,少数由去年第四季以来连续几个季度提高预测的股份之一。该行料快手货架电商的推出将进一步加速公司下半年增长。对其目标价85元,评级「增持」。
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