《大行报告》里昂下调安踏(02020.HK)目标价至123元 次季零售销售大致符预期
里昂发表报告指,安踏体育(02020.HK)正以自动化和数字化升级工厂,管理层亦开发更多采用可持续材料的ESG产品,并不断为供应商赋能可再生能源利用和碳排放监测。该行相信,集团对ESG的持续投入及长期投资者的认可将支撑其资金流。
该行提到,安踏第二季零售零售基本符合市场预期,库存和折扣保持在健康水平。期内,安踏品牌、FILA及其他品牌的零售额按年分别增长高单位数、高双位数、及介乎70%至75%。该行预计集团上半年的盈利将录得强劲复苏,预期按年增长28%,并料由于毛利率复苏及积极的营运杠杆,将在下半年保持韧性。
该行维持集团「买入」评级,列其为首选股,并小幅下调目标价,由133元下调至123元,以反映消费情绪较弱的情况下出现估值调整。
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