01 大盘

昨夜美股三大股指延续升势，纳斯达克中国金龙指数跑输大盘，收跌3.2%。截至收盘，道指升 1.06%，纳指升 1.7%，标普升 0.71%。美国十年国债收益率跌 0.525%，收报3.789%，相较两年期国债收益率差-98个基点，倒挂幅度触及1981年以来最大。恐慌指数VIX跌 1.34%，布伦特原油收升 1.75%。现货黄金从22年11月持续走高，23年5月初持续走低，昨日收升 1.22%，报1978.9美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，期间有所反弹，昨日收升 0.05%，报99.95。

美国6月零售销售连续第三个月上升，录得0.2%，市场预期0.50%，该数据并未削弱美联储下周加息的预期，交易员已完全定价下周美联储将加息25个基点。“联合国军司令部”：一美国人自韩越界入朝，已被朝方逮捕。全球多地饱受高温炙烤，用电需求推动美国天然气期货价格大升。美财政部数据：中国和日本5月分别减持美债222亿美元、304亿美元。

美元兑土耳其里拉USD/TRY连升3日突破27关口，续创历史新高，今年迄今累升45%。加拿大6月CPI低于市场预期，货币市场认为加拿大央行在九月加息可能性由25%降至22%。据欧洲央行管委诺特：我们需要在7月加息。菲律宾设立首个主权财富基金，初始金额90亿美元。

02 行业&个股

行业板块方面，除的房地产、公用事业和日常消费分别收跌0.83%、0.77%和0.11%外，其他标普8大板块悉数收升：半导体收升0.18%，工业、通讯、医疗和原料均收升0.8%以内，能源、金融和高科技分别收升1.01%、1.13%和1.13%。

概念板块方面，航空ETF升1.91%，旅行服务板块升1.05%，高端酒店万豪升1.24%，爱彼迎升0.8%，挪威邮轮升1.88%。太阳能板块跌2.3%。金融科技板块方面，PayPal收升1.2%，巴菲特概念股NU跌2.92%。网络安全板块升0.48%，SQ收升1.24%。

中概股多数收跌，KWEB跌3.85%，国务委员兼国防部长李尚福在北京会见来访的美国前国务卿基辛格；李强会见美国总统气候问题特使克里。台积电跌 1.57%，阿里跌 2.37%，拼多多跌 4.34%，拼多多跨境电商Temu在美起诉Shein，指控后者“违反美国反垄断法”。京东跌 4.55%，百度跌 3.63%，理想跌 2.85%，蔚来跌 1.33%，小鹏升 1.85%，滴滴跌 5.33%，华住跌 4.6%，新东方跌 3.09%，瑞幸咖啡跌 5.58%，富途跌 5.46%，名创优品跌 2.63%，EH升 0.29%。

大型科技股升跌互现。苹果收跌 0.13%，摩根士丹利分析师认为未来十年苹果在印度业务将增长六倍，年收入达400亿美元。微软收升 3.98%，微软市值达到2.67万亿美元的历史新高，其AI办公辅助工具Copilot面向B端定价每位用户30美元/月，反映出低成本高需求的市场情况；微软正与动视暴雪就延长690亿美元的收购协议进行谈判。谷歌收跌 0.78%，谷歌计划为旗下聊天机器人Bard添加包括Google各项服务在内的插件，首批扩展插件包括Google Maps、YouTube等。亚马逊跌 0.55%，英伟达升 2.22%，特斯拉升 1.02%，特斯拉对Cap-XX提起EV电池技术专利侵权诉讼；特斯拉近日宣布推出了“Charge On Solar”功能，特斯拉车辆可以仅使用特斯拉太阳能系统产生的多余太阳能进行充电。Meta升 0.46%。

ARDS升17.91%，制药公司Aridis Pharmaceuticals达成协议在欧洲进行肺炎治疗的3期研究。嘉信理财升12.57%，Q2业绩下滑仍强于预期，6月客户“撤资”显著放缓。MS升6.45%，摩根士丹利23Q2营收为134.6亿美元，上年同期为131亿美元，市场预期为135.77亿美元。NVS升4.57%，诺华制药第二季度净销售额136.2亿美元，市场预期132.8亿美元，提高全年业绩展望。BAC升4.42%，美国银行23Q2营收为252.0亿美元，同比增长11%；净利润为71.02亿美元，同比增长19%。BRK.B升0.32%，伯克希尔哈撒韦减持了动视暴雪的股份。文件显示，伯克希尔哈撒韦持有14,658,121股动视暴雪股份，持股比例为1.9%，低于3月底的6.3%和去年年底的6.7%。

03 每日焦点

1.微软宣布Office 365 Copilot的定价 每名用户每月30美元

7.18 微软今日表示，Office 365 Copilot将在大多数企业客户已经支付的价格基础上收取每名用户30美元/月的服务费用。Copilot将提供订阅计划，目前每名用户每月的价格从12.5美元到57美元不等。此次公布的定价反映了企业对人工智能产品的强劲需求以及运行这些产品的成本。微软还预览了面向企业的更加保密的必应搜索引擎聊天功能，该功能包含在Office  365 for business 的各种版本中，并将作为独立订阅提供给其他用户，价格为5美元/月。微软还将在必应聊天工具中推出之前宣布的可视化搜索功能，用户可以上传图片并就图片提问或搜索相关信息。

2.特斯拉北美推出太阳能充电功能，可降低车主电费支出

7.18 据Electrek报道，特斯拉(TSLA.O)近日宣布推出了“Charge On Solar”功能，特斯拉车辆可以仅使用特斯拉太阳能系统产生的多余太阳能进行充电。车主想要试用这项新功能，需要将车机版本升级到2023.26及更高版本，Tesla Powerwall需要升级到23.12.10及更高版本，此外还需要升级Tesla应用到4.22.5版本协调两者工作。用户完成升级之后，打开Tesla应用程序，就可以点击启用“Charge On Solar”功能，用户可以根据自己的需求设定费用限制和首选费用位置等。

3.智能手机芯片库存过剩状况尚未解除 分析师预计台积电Q3营收环比增长10%、低于均值

7.18 台积电将于7月20日召开法说会，TD Cowen分析师Krish Sankar表示，法说会将聚焦数据中心、AI扩建的可持续性，以及手机供应链库存和汽车终端市场趋势。Sankar认为，台积电股票短期收益的上升空间有限，因此将等待更好的切入点。主要风险包括安卓手机需求疲软，且汽车芯片市场可能放缓。其预估台积电第三季度营收将较上季增长10%，但较过去5年均值低15%，原因是智能手机芯片库存过剩的状况尚未解除。

4.Stellantis：由于电动汽车需求激增 芯片料将再度出现严重短缺

7.18 Stellantis(STLA.N)预计，在地缘政治风险上升时期，由于电动汽车需求增加，半导体短缺问题将再度出现，当前的缓解不过是暂时的。公司负责半导体采购的Joachim Kahmann表示，随着汽车软件功能激增，未来几年芯片供应再度出现严重吃紧的风险将“大幅上升”。为了降低这些风险，Stellantis正在与英飞凌、恩智浦半导体和高通等公司签订协议，并正在建立一个半导体数据库，其中包含未来数年的订单计划。Stellantis预计，到2030年将斥资100亿欧元（112亿美元）用于确保各种半导体的供应。

5.特斯拉“宠娃车”首批实车到货 由浙江金华飞神车业生产

7月18日，在上海延安西路特斯拉中心，特斯拉“宠娃车”Cyberquad国内首批实车到货。开箱后，第一位体验的小朋友在成人陪伴下轻松地驾驶该车。记者在现场注意到，首批新车制造商为美国骑乘玩具生产商RADIO FLYER，生产厂家为位于浙江金华的浙江飞神车业有限公司。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）17:00 欧元区6月CPI年率终值及月率

（2）20:30 美国6月新屋开工总数年化

（3）20:30 美国6月营建许可总数