《大行报告》大和下调周大福(01929.HK)目标价至17.4元 评级「买入」
大和发表研究报告指出,周大福(01929.HK)2024财年首季整体零售价值按年增长29%,当中内地增长25%,港澳增长64%;内地同店销售按年增长8.5%,港澳同店销售升64%。季内公司净增85个零售点网络。
该行认为,虽然周大福2024财年第二季或面临具有挑战性的比较基数,且市场可能会对管理层仍然谨慎的态度以及重申其对2024财年保守的同店销售增长指引感到失望,但该行维持对公司2024财年前景及长期市场份额增长潜力稳健的看法,尤其是预期被压抑的需求将于2024财年下半年释放。
此外,该行将周大福2024至2026财年每股盈利预测下调0.2%至3.2%,以反映更加审慎的零售点网络扩张,以及产品结构转变。对公司目标价由18元下调至17.4元,重申「买入」评级。
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