汇丰研究发表报告指，由于财富管理情绪或有改善，预计2024年内地股份制银行的利润将会录得增长。当中，中信银行(00998.HK)在财富管理业务上表现最好；投资者对民生银行(01988.HK)在私营企业和中小企业风险敞口有担忧。该行看好信行及光大银行(06818.HK)，均予「买入」评级。 该行表示，由于对中信银行、光大银行和民生银行在资产质量、贷款需求、资本短缺和财富管理疲弱方面的担忧，银行的市账率大打折扣。该行认为，当信心回升和财富管理服务需求得到改善，该些银行将处于有利地位。 该行预计，明年内地股份制银行收费收入将会加快增长，部分原因是今年基数较低及财富管理势头有改善。该行认为，2023至24年它们的信贷成本将低于2022年的水平。随著中国经济复苏，不良贷款应该会下降。但如果私营企业的流动性水平恶化，房地产市场和金融投资的相关风险可能会增加，相信信行比民生银行和光大银行有更大的风险缓冲。鉴于发展商贷款规模较大，民生银行对房地产行业变化会更加敏感。 股份 | 投资评级 | 目标价(港元) 中信银行(00998.HK) | 买入 | 5.3 → 5.4 民生银行(01988.HK) | 持有 | 2.5 → 2.6 光大银行(06818.HK) | 买入 | 3.1 → 3.15