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《大行报告》大摩下调石药(01093.HK)目标价至11.7元 评级「增持」
阿思达克 06-29 09:37
摩根士丹利发表报告指,在纳入首季业绩后,对石药集团(01093.HK)今年的销售额预测大致不变,每股盈利预测则调低1%,以反映较低的毛利率假设,部分被营运成本节约所抵销。同时将2024至2025年销售额预测提高2%,因应管理层指引,且其加大了对DTP(Direct to Patient)药店模式销售渠道的投入,并与CNS专营店深化协同效应,该行对其皇牌产品治疗中风的恩必普(NBP)短期销售略趋乐观。 该行相应地将2024至2025年的每股盈利预测分别提高3%和2%,以反映研发费用增加,但销售开支比率降低。目标价由12.4元降至11.7元,评级「增持」。
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