受科网股带动下，恒指今日先跌后回升。市场憧憬联储局本周或暂停加息，美股道指及纳指隔晚各升0.6%及1.5%；执笔之时，美国10年期债券孳息率跌至3.726厘，美汇指数跌至103.27，道指期货最新升23点或0.07%，纳指期货最新升0.57%。人行今日进行20亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率降至1.9%(较前日下降10个基点)，为时隔十个月首次，内媒《中证报》引述专家料本月15日中期借贷便利(MLF)操作利率和20日的贷款市场报价利率(LPR)相应下调的可能性较大。人行下午公布5月新增人民币贷款1.36万亿人币(市场原预期1.55万亿人币)，上证综指今日升4点或0.15%收3,233点，深证成指升0.8%，沪深两市成交额共9,422亿人民币。 恒指今早低开48点，早段曾跌130点见19,273点，中午前倒升，午后升幅曾扩大至168点见19,572点，全日升117点或0.6%，收19,521点；国指升32点或0.5%，收6,618点；恒生科技指数升93点或2.4%，收4,038点。大市全日成交总额997.75亿元，沪、深港通南下交易净流入22.49亿及22.51亿元人民币。 【内银股走弱 内房股造好】 建行(00939.HK)股价走低近1.6%，工行(01398.HK)跌1.8%，中信银行(00998.HK)下滑3.9%收4.14元。瑞信发表报告，将中信银行评级由「跑赢大市」降至「中性」，目标价升至4.35元，预期由于需求疲软，净息差会在未来几个季度持续下滑。该行指出，如果LPR下调、内地房贷利率下行或推出转按产品，都将导致净息差可能有下跌风险。 内房股造好。碧桂园(02007.HK)升4.8%，龙湖(00960.HK)涨3.5%、合景泰富(01813.HK)走高近4%。中指研究院监测数据显示，今年5月房地产企业非银融资总额为529.8亿元人民币按年下降24.4%，按月跌27.2%。报道指值得注意的是，新城(01030.HK)、越秀(00123.HK)、绿景等房企恢复了海外债融资。中指研究院企业研究总监刘水认为，2021年10月以来，受行业周期下行等因素影响，境外投资人对地产企业的海外债信心不足。2023年以来，房企海外债发行陆续恢复，但总体规模较小。 【市宽呈向好 AI概念股扬】 港股今日市宽向好，主板股票的升跌比率为23比17(上日17比22)，恒指成份股今日48只股份上升，下跌股份29只，升跌比率为60比36(上日为50比46)；大市今日录沽空224.8亿元，占可沽空股份成交额864.55亿元的约26%(上日为23.745%)。 科网股造好，腾讯(00700.HK)及阿里巴巴(09988.HK)股价各走高近1.9%及2%，人工智能概念股受捧，百度(09888.HK)股价弹高4.9%。内媒引述华为计算官方消息，人工智能框架生态峰会将于本周五(16日)在上海召开。 中金发表报告，OpenAI推出ChatGPT引发了新一轮AI浪潮，该行总结为综合能力突出的企业为百度、阿里巴巴(09988.HK)、腾讯(00700.HK)、字节这四家公司，从互联网业务起步，天然拥有大量的通用和特色数据，此外在AI前瞻方向一直有相应的布局，特别是百度、阿里巴巴、腾讯在此次ChatGPT出圈之前就分别有文心大模型、通义大模型以及混元大模型的积累；四家企业都有对应的云计算业务，算力基础雄厚、工程化经验丰富，更容易实现大模型的工程化落地。该行看好四家公司原有业务和大模型结合之后带来的效果。 第二是「AI+行业」深耕的企业，包括商汤、科大讯飞各自是视觉、语音领域的杰出代表，且具备在2G/2B等领域和教育医疗领域的垂直业务积累，该行认为大模型赋能有望巩固核心竞争力。而中金予商汤「跑赢行业」评级及目标4.3元。 中金认为大模型有望将C端的社交、内容、游戏、消费、旅游、信息及知识等重新定义，在位的企业包括腾讯、百度、阿里巴巴、网易、携程等企业也许能完成转型，当然也不排除有新的创业公司脱颖而出；在B端，该行认为原有的OA办公(Office Automation, 办公自动化)、市场销售、生产供应链等环节都有望融入AGI提升工作效率。