《大行报告》富瑞:携程-S(09961.HK)首季总收入及非通用会计准则净利润均胜预期
富瑞发表研究报告指,携程-S(09961.HK)首季总收入及非通用会计准则净利润均胜预期。当中,总收入按年增长124%至92亿元人民币,较市场预期和该行预期高出14.4%。住宿收入按年增长140%至35亿元人民币;交通收入增150%至42亿元人民币;旅行团收入增211%至3.86亿元人民币。毛利增149%至76亿元人民币;毛利率达82%。非通用会计准则营业利润为26亿元人民币,而该行估计为15亿元人民币;非通用会计准则净利润达20.7亿元人民币,高于市场预期和该行分别预测的12.5亿元人民币和10.9亿元人民币。
该行予集团「买入」评级,目标价379元。该行将关注其近期旅游需求趋势及对下半年的预期、国内市场住宿情况和价格趋势、今年出境旅游和海外住宿趋势、第二季和今年国内航空、火车和公交运输量和价格趋势等。
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