《大行报告》里昂下调小米(01810.HK)目标价至12.6元 评级「跑赢大市」
里昂发表报告指,小米(01810.HK)首季继续面临沉重的宏观环境压力,预计首季总收入将按年下降20%至589亿人民币,其中智能手机收入或按年跌25%,受更换周期延长导致出货量下降24%所拖累。至于物联网收入因内地电视销售疲软和海外物联网需求而下降,而互联网收入在游戏收入增加的支持下保持稳定。
该行指,由于毛利率提高和控制并购,经调整息税前利润可能按年下降17%至26亿人民币,其中部分被电动车12亿人民币投资所抵销。该行将其今明两年净利润预测分别降低2%和4%,目标价由14.6元降至12.6元,维持「跑赢大市」评级。
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