网易-S(09999.HK)(NTES.US)将下周四(25日)下午6时左右公布今年首季业绩，受惠于经典游戏保稳健营运、新游戏《蛋仔派对》超预期表现，本网综合7间券商，预期网易2023年首季非公认会计准则下归属于公司股东净利润介乎54.09亿至62.59亿元人民币，较2022年首季51.18亿元人民币，按年上升5.7%至22.3%；中位数57.26亿人民币，按年升近12%。 综合5间券商预期网易2023年首季纯利介乎45.98亿元至52.47亿元人民币，较2022年首季43.94亿元人民币，按年分别上升4.6%至19.4%；中位数49.56亿人民币，按年升12.8%。本网综合9间券商，预期网易2023年首季净收入介乎246.84亿元至256.71亿元人民币，较2022年首季收入235.56亿元人民币，按年上升4.7%至9%；中位数252.29亿人民币，按年升7.1%。投资者将关注网易管理层最新指引，包括新游戏推出进度如《逆水寒手游》(与AI结合的玩法等)，其他新游戏推出的情况。 【《蛋仔派对》强劲 游戏收入稳增】 中金料网易2023年首季非公认会计准则下归属于公司股东净利润录60亿人民币按年升17.2%，料首季收入按年升8%，料旗下移动游业务收入按年升12%至127亿人民币，主要受《蛋仔派对》贡献增长，预计首季流水体量合计在25亿至30亿人民币区间。季度内产品通过新赛季更新、高校共创大赛及联动活动等实现日流水回升/创新高，该行认为，产品为公司在大DAU(日活跃用户数量)休闲竞技赛道的新尝试，从近几个月营运情况来看，已获得初步成功，有望成为网易新的基本盘。旗舰产品《梦幻西游》等流水稳中有升，奠定较好基础。该行亦预计云音乐首季收入按年增19%至24.5亿人民币。 高盛料网易2023年首季收入可按年升9%至256.7亿人民币，料线上游戏收入按年升8%，其中手游入升14%至186.1亿人民币，料个人电脑游戏收入按年跌4%至54.83亿人民币，料公司旗下云音乐、有道收入可按年均升18%，料非公认会计准则下EBIT毛利率为26.5%，估计今年首季非公认会计准则下归属于公司股东净利润62.59亿人民币按年升22.3%。 美银证券料网易2023年首季收入可按年升8%至255亿人民币，受游戏收入改善的推动﹐特别是来自《蛋仔派对》贡献，料公司旗下云音乐、有道收入可按年各升21%及10%，料公司计毛利率将环比提高至55.7%。 ------------------------------------------------------------ 本网综合7间券商，预期网易2023年首季非公认会计准则下归属于公司股东净利润介乎54.09亿至62.59亿元人民币，较2022年首季51.18亿元人民币，按年上升5.7%至22.3%；中位数57.26亿人民币，按年升近12%。 券商│2023年首季非公认会计准则下归属于公司股东净利润预测(人民币)│按年变幅 高盛│62.59亿元│+22.3% 摩根大通│61亿元│+19.2% 中金│60亿元│+17.2% 建银国际│57.26亿元│+11.9% 野村│57.07亿元│+11.5% 摩根士丹利│56.59亿元│+10.6% 花旗│54.09亿元│+5.7% 按网易2022年首季非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为51.18亿人民币计 ------------------------------------------------------------ 综合5间券商预期网易2023年首季纯利介乎45.98亿元至52.47亿元人民币，较2022年首季43.94亿元人民币，按年分别上升4.6%至19.4%；中位数49.56亿人民币，按年升12.8%。 券商│2023年首季纯利预测(人民币)│按年变幅 摩根大通│52.47亿元│+19.4% 美银证券│51亿元│+16.1% 建银国际│49.56亿元│+12.8% 摩根士丹利│48.42亿元│+10.2% 花旗│45.98亿元│+4.6% 按网易2022年首季纯利43.94亿元人民币计 ------------------------------------------------------------ 本网综合9间券商，预期网易2023年首季净收入介乎246.84亿元至256.71亿元人民币，较2022年首季收入235.56亿元人民币，按年上升4.7%至9%；中位数252.29亿人民币，按年升7.1%。 券商│2023年首季净收入预测(人民币)│按年变幅 高盛│256.7亿元│+9% 花旗│255.71亿元│+8.6% 美银证券│255亿元│+8.3% 中银国际│252.75亿元│+7.3% 野村│252.29亿元│+7.1% 中信证券│249.47亿元│+5.9% 建银国际│249.47亿元│+5.9% 摩根士丹利│246.84亿元│+4.8% 摩根大通│246.74亿元│+4.7% 按网易2022年首季净收入235.56亿元人民币计 (ta/w) ~