《大行报告》摩通上调统一(00220.HK)目标价至9元 评级「增持」
摩根大通发表报告指,统一(00220.HK)首季盈利(不包括出售合肥工厂收益)按年下降约30%,低过市场预期的正增长,主因3月份销售下跌及宣传推广对销售比率上升等所拖累。
该行预计,在需求复苏乏力和成本通胀缓和下,竞争将会加剧。盈利修正後,该行预期公司今年的销售和经常性盈利将按年分别增长6.6%和12%,净利润率增长20个基点至4.5%。相比之下,同业康师傅(00322.HK)今年的销售和盈利按年分别增长高单位数和33%,意味着净利润率扩大80个基点。
该行将统一目标价由8.5元升至9元, 评级「增持」。
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