《大行报告》瑞银:农行(01288.HK)首季收入增长正面 评级「中性」
瑞银发表研报指,农业银行(01288.HK)首季税後利润达715.54亿元人民币,按年增长1.8%,逊於该行预期,收入则增长2.2%,表现正面。
期内农行净息差达到1.7%,瑞银预期出现按季及按年收缩,是由於期内按揭贷款重新定价、贷款定价继续面临下行压力、LPR多次下调,以及企业贷款增长加快所致。
瑞银认为,农行资产质量维持稳定,管理层预计今年净息差仍将面临持续下行压力,但跌幅将有所收窄,相信市场对业绩反应会较中性,给予「中性」评级,目标价为2.85元。
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