《大行报告》美银证券上调国寿(02628.HK)目标价至16.5元 评级「买入」
美银证券发表研究报告指,国寿(02628.HK)首季净利润按年增18%至179亿元人民币,在国际财务报告准则第17号(IFRS 17)下按年增78%至273亿元人民币,投资收益反弹带动盈利增长。由于会计规则变化,该行倾向建议投资者淡化今年盈利的增长速度。然而,由于集团的股息与其利润挂钩,投资者可能会在IFRS 17下预计今年会有更好的的股息收入。
该行表示,集团业绩中,盈利和新业务价值增长与同行一致。由于集团2022年首季的基数较高,因此认为复苏步伐符合预期。总体而言,该行认为,业绩显示寿险业务处于早期复苏,并且由于在保证利率下调前潜在的销售加快,趋势将在今年第二季持续。
该行上调国寿新业务价值的预测,由按年增长4%至9%上调至7%至13%,目标价由14.6元上调至16.5元,维持「买入」评级。
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