大行评级 | 东吴证券:赛意信息有望成为离散制造龙头企业 首次覆盖 给予“买入”评级
格隆汇4月20日丨东吴证券发研报指,赛意信息做高端ERP实施起家,2012年进入智能制造领域,大力投入自研产品,2016-2021年营收复合增速达26%;智能制造营收由2017年的0.73亿元快速跃升到2021年的5.92亿元,年复合增速高达68%,营收占比达到31%;2021年自研产品占到约30%,且快速提升,形成自研产品矩阵,从服务商转变为A股稀缺的离散制造企业信息化“产品+服务”提供商。公司在智能制造领域投入10年,与西门子合作,已获得多个行业客户的认可,形成产品、经验、客户的先发优势,充分受益行业增长红利。泛ERP业务为公司智能制造业务的基石,公司实施SAP等高端ERP拉动对智能制造产品的需求,推出自研产品、行业套件、技术中台,提升产品标准化程度和毛利率,平台提升人力复用率,优化管理效率。该行认为公司有望成为离散制造龙头企业,预计2022-2024年归母净利润为2.52/3.41/4.58亿元。该行首次覆盖,给予“买入”评级。该股报37.88元,总市值152亿元。
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