《大行报告》汇丰研究上调今年澳门赌收预测 升永利澳门(01128.HK)评级至「买入」
汇丰研究发表研究报告指出,随著赌客重新回流澳门,该行根据压力测试重新评估博彩股的市场份额,上调对新濠国际(00200.HK)旗下新濠影汇的收入及EBITDA预测,但下调对澳博(00880.HK)旗下上葡京的收入预测。同时略为上调对银娱(00027.HK)收入及EBITDA预测,削减对其博彩收入预测,但上调非博彩收入预测。
此外,该行提及近期对美高梅中国(02282.HK)的视察,令该行更为相信其相对于2019年水平,更有能力捍卫市场份额的增长,将美高梅明年收入预测维持不变,但上调对其盈利预测。另对永利澳门(01128.HK)评级由「持有」上调至「买入」(见另表),认为市场对公司预期太低。同时继续偏好金沙(01928.HK),因为其持有的新物业利好酒店库存,并专注于中场业务。
该行另对今年澳门首季赌收预测作出上调,料中场赌收将达至2019年首季的约70%水平,原预期为45%;次季赌收预测略为提高6%,以反映5月份黄金周假期的利好因素。惟基于宏观不确定性及澳门劳工问题等,该行对今年下半年赌收预测大致不变,对2024及2025财年中场收入预测,由之前相当于2019年的88%及101%水平,轻微提高至89%及104%水平。另将今年赌收预测上调7%、2024年上调1%,2025年上调3%。
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