《大行报告》汇丰研究上调百度(09888.HK)目标价至160.9元 评级「买入」
汇丰研究发表研究报告指出,虽然百度-SW(09888.HK)近期因生成式人工智能相关监管变化导致股价回落,但该行并不认为新政策将影响百度AI的长远发展及获政府支持的立场。不过,该行目前预期百度的研发费用将有所增加,因AI业务需以致力保持合规,且变现时间表较为保守。但认为公司广告业务恢复正常,而云业务恢复需时。
该行认为,由于百度今年次季起对「文心一言」的开支更高,因此下调公司非通用会计准则下核心营业利润率预测,对公司2023至2025财年非通用会计准则下盈利预测下调2%至3%,但目标价由156.8元上调至160.9元,维持「买入」评级。
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