开源证券:TCL电子为TV业务高端化领先者 分布式光伏发力第二曲线 首次覆盖给予“买入”评级
格隆汇4月11日丨开源证券发研报指,TCL电子(1070.HK)是彩电领域领军企业,分布式光伏开启第二曲线,根据最新业绩报吿,预计2022-2024年归母净利润 4.47/10.53/13.76亿港元,对应EPS为0.18/0.42/0.55港元,当前股价对应PE为18.5/7.9/6.0倍,首次覆盖给予“买入”评级。公司作为MiniLED显示技术先行者,高端化进程持续推进,65寸及以上产品市场份额稳步提升,从而带动公司彩电线上和线下整体均价上行。展望后续,考虑到面板价格周期性减弱以及公司产品结构性升级持续,公司显示业务毛利率或将企稳。在光伏业务方面,公司背靠TCL中环优质产业链资源,下沉渠道和品牌优势明显,“光伏+家电”模式一定程度上提升用户收益,伴随代理商规模扩张,装机规模有望加速拓展。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。