01 大盘

昨夜美股三大股指持续震荡，能源板块大升。截至收盘，道指升 0.98%，纳指跌 0.27%，标普升 0.37%。美国十年国债收益率跌 1.556%，收报3.417%，相较两年期国债收益率差-55个基点。恐慌指数VIX跌 0.8%，布伦特原油收升 6.21%，现货黄金从22年11月至今持续走高，昨日收升 0.75%，报1984.24美元/盎司。美元指数高位持续回落，收报102.07。

美国3月Markit制造业PMI终值 49.2，预期49.3，前值49.3。3月份，美国制造业继续显示出令人担忧的趋势。尽管产出自去年10月以来首次出现增长，但增长幅度很小，这主要是在供应链压力前所未有地降低后提高产量支撑的。投入资源的及时交付使企业能够处理积压的工作，但由于利率上升和通货膨胀导致客户支出承压，需求稀少，这表明如果国内外客户的胃口几乎没有变化，那么商品生产商将面临挑战。不过令人鼓舞的是，随着长期空缺职位的候选人被找到，企业能够再次扩大工厂劳动力产能，尽管速度非常缓慢。

美国3月ISM制造业PMI录得46.3，为2020年5月以来新低，这是PMI连续第五个月低于50荣枯线。因新订单继续萎缩，且在信贷环境收紧的情况下，制造业活动可能进一步下滑。ISM新订单指数从2月的47.0降至4月的44.3。积压的工作继续减少，反映出需求的崩溃以及供应链的改善。而需求疲软使得工厂几乎没有增加就业的动力。制造业就业指数从2月份的49.1降至46.9。

亚特兰大联储GDPNow模型：将美国第一季度GDP增速从2.5%下调至1.7%。美联储布拉德称：美联储的利率需要高于5%，我的预测是利率高于中值。欧佩克此举是否会产生持久影响尚无定论。预计通胀将更具粘性，而劳动力市场强劲。欧洲央行管委霍尔茨曼表示，5月份加息50个基点是“仍有可能”的。如果欧洲央行将加息步伐放慢至25个基点，就很难再回头了。德国联邦数据保护专员不排除屏蔽ChatGPT的可能性。

芬兰宣布将于4月4日正式加入北约。俄罗斯官员表示，俄罗斯将加强西部和西北部的军事力量，以回应芬兰加入北约的举动。俄罗斯副总理诺瓦克表示：1月和2月，欧佩克+的产量目标已经完成超过了100%。自愿减产是为了稳定市场。如果其他欧佩克+成员国决定加入减产，他们可以这样做。在JMMC会议上，欧佩克+专家小组表示，自愿减产量达到166万桶/日。白宫提前从沙特方面知悉石油减产计划，但完全不知道作出减产决定的原因。白宫此次相较于去年沙特领导欧佩克宣布减产200万桶/日的态度明显软化，拜登同样表示，情况没那么糟。美国财长耶伦称：银行业正在企稳，重申必要时对该行业采取支持行动；近期不会改变俄油价格上限水平。

02 行业&个股

行业板块方面，除房地产、半导体、公用事业和高科技分别收跌0.94%、0.86%、0.68%和0.16%外，标普其他7大板块悉数收升：工业、金融、通讯、日常消费、原料均收升0.65%以内，医疗、能源分别收升1.12%和4.53%。

概念板块方面，航空ETF跌1.02%，旅行服务板块跌0.94%，高端酒店万豪跌0.95%，爱彼迎跌2.36%，挪威邮轮跌0.74%。太阳能板块跌2.93%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.86%，巴菲特概念股NU跌5.04%。网络安全板块跌0.58%，SQ收跌1.19%。

中概股多数收跌，KWEB跌0.26%，法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩将于4月5日至7日访华。台积电跌 0.19%，报道称英特尔第二代Battlemage和第三代Celestial将分别在2024年及2026年推出，台积电拿下4nm及3nm晶圆代工大单。阿里跌 3.71%，拼多多跌 1.4%，京东跌 3.39%。网易升 1.49%，百度跌 1.15%，发布百度地图下一代版本V18，由文心交通大模型和生成式AI提供底层支撑，可面向实时交通实现刻画、感知、预测、调度的端到端优化。B站跌 3.45%，理想跌 2.53%，3月交付新车20,823辆，再次实现单月交付超20,000辆的成绩，同比增长88.7%；理想L7跨界车已在俄启售，起价为520万卢布（合46.25万元人民币）。蔚来跌 6.76%，3月交付新车10,378辆，同比增长3.9%；蔚来用户累计完成2000万次换电，日均提供换电服务超45,000次。小鹏跌 0.99%，3月小鹏汽车交付7,002辆，环比增长17%。华住升 1.37%，亚朵升 1.6%。瑞幸咖啡升 1.13%，富途跌 0.58%，名创优品跌 3.04%。金山云升 5.29%，有道升 4.82%。

大型科技股多数收升。苹果收升 0.77%，微软收跌 0.37%，美国司法部对动视暴雪提起反垄断诉讼，未提供投诉书。谷歌收升 0.88%，推出机票线上订购服务，并基于起飞前最低票价退赔差价。亚马逊跌 0.85%，英伟达升 0.68%，特斯拉跌 6.12%，Q1交付量42.29万辆，创下新的纪录并高于市场预估的42.12万；第一季度汽车产量44.08万辆，市场预估43.25万；当地时间周日其德州超级工厂达到每周生产4,000辆汽车的新里程碑；CEO马斯克发文称电动皮卡Cybertruck整条产线已经建成；特斯拉宣布推出家庭充电服务包赛博充Cybervault，CyberVault充电桩是单相220V工作的充电设备，兼容特斯拉全系车型，对应充电性能为32A/7KW；充电桩支持一机二用。Meta升 0.53%。

能源板块大升，埃克森美孚收升5.9%，雪佛龙收升4.16%，欧佩克+多个成员国在欧佩克+协议之外宣布自愿减产约160万桶/日，油价飙升。麦当劳升0.9%，知情人士称麦当劳将于本周暂时关闭其美国的办公室，并准备向白领员工下达裁员通知。贝莱德跌0.41%，修订五年期循环信贷协议，将循环贷款的承诺总额度提高到50亿美元，将到期日延长至2028年3月31日。通用汽车跌1.12%，韩国子公司3月份全球汽车销量增长64%至40,781辆。EXR跌5.17%，房地产投资信托公司EXR将以全股票交易方式并购LSI，交易价为145.82美元/股，预计合并后公司总企业价值约为470亿美元。

03 每日焦点

1.淡化与沙特紧张关系，但提前知悉的美国也对减产原因感到困惑

4.4 美国白宫国家安全委员会发言人柯比周一表示，当美国提前得到通报时，拜登政府对沙特官员说，不同意欧佩克的意外减产决定。“考虑到市场的不确定性，我们认为目前减产是不明智的。我们已经表明了这一点，”柯比说。当被问及欧佩克减产与美国补充战略石油储备时间有关联系的报道时，柯比表示，他也百思不得其解为何作出减产决定。同时白宫试图淡化与沙特之间的紧张关系，去年沙特推动欧佩克减产200万桶/日时，激怒了白宫，并促使美国政府要求审查与其的关系。“我们不是总能同意沙特所做或所说的一切，他们也一样，但这并不能消除我们之间的战略合作伙伴关系的事实，”柯比说。

2.科技裁员潮下的苹果首次内部裁员指向零售岗位

4.4 知名苹果爆料记者Mark Gurman称，苹果将裁撤一小部分公司零售业务岗位，为该公司自去年开始紧缩开支以来首次公开的内部裁员。为了降低零售店的维护成本，苹果将在开发与维护团队中裁撤部分岗位，这些岗位负责苹果零售店和世界各地其他设施的建设和维护工作。虽然裁员人数无法确定，而且可能非常少，但这一举措代表着这家全球市值最高公司迈出了新的一步。面对不稳定的经济和低迷的消费支出，美国科技公司一直在裁员。

3.消息称苹果1-2月曾停产M2芯片 3月恢复生产后产量大减

4.3 据消息人士透露，苹果1-2月曾全面停产MacBook的M2系列芯片。之后在3月，M2芯片恢复生产，但产量同比下降一半。这也是苹果首次停产自家芯片。消息人士称，或许是因为MacBook需求较低。

4.Cybertruck整条产线已经建成

4.3 特斯拉首席执行官埃隆・马斯克2日在推特上表示，“今天早些时候，我在得克萨斯州超级工厂整个Cybertruck产线走了几个小时，太棒了，感觉像是未来。”Teslarati指出，这也暗示着Cybertruck整条产线已经建成，Cybertruck即将投产。马斯克曾表示，Cybertruck初步生产将于今年夏季开始，大规模生产将于2024年开始。

5.业内称半导体IC载板仍供过于求 行业Q2有望触底

4.3 业内人士指出，终端芯片大厂持续去化库存，几乎所有应用都可看到需求放缓或下修，只是高阶的如服务器调整少、中低阶的PC调整多，但整体来说，不论是ABF或是BT，不论高中低阶产品，现在都是呈现供过于求的状态，以客户给的预期来看的话，预估第二季会是谷底，第三季会缓步回温，长期而言HPC、AI等智能应用仍强，只是这类需求发酵仍要段时间。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）17:00 欧元区2月PPI月率

（2）22:00 美国2月工厂订单月率