花旗发表研究报告指，涵盖的13间中国银行公布去年第四季的拨备前利润(PPOP)按年降9.4%，主要是受到疲软的净息差和交易收益所拖累。由于信贷成本较低，去年第四季税前净利润增长更快，按年增长6.5%。招商银行(03968.HK)在去年第四季录最强劲的拨备前利润增长，录得按年增长3.7%，而邮储银行(01658.HK)表现最为逊色，按年下跌31.5%。 该行预计，内银今年首季收入将继续疲弱，银行管理层认为，净息差压力是今年的最大挑战，尤其是在今年首季。尽管银行可以释放准备金以缓冲首季的盈利增长，但该行认为疲软的业绩将影响银行股，并相信在今年第一季的业绩后，买入机会将变得更具吸引力。首选招商银行(予「买入」评级及目标价53.7港元)和宁波银行(002142.SZ) (予「买入」评级及目标价41.74元人民币)。