《大行报告》大和上调申洲国际(02313.HK)目标价至92元 评级「买入」
大和发表研究报告指,申洲国际(02313.HK)的销售收入或先在2023年上半年下跌,其后在下半年反弹。该行指,去年下半年的净利润为22亿元人民币,低于该行预期2%,但基本符合市场预期。该行认为,最大的意外是毛利率按半年下降,原因是工厂产能利用率相对较低,因为运动服装客户在库存方面愈来愈审慎。虽然公司指引工厂利用率在2023年第一季度保持低位,但认为其利润率多年复苏的趋势未完,并预计一旦运动服装客户恢复补充库存,公司将率先受惠。
该行上调集团2024财年盈测7%,主因销量预测上调,目标价由85元上调至92元,料今年上半年集团应见底,维持「买入」评级。
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