《大行报告》瑞银下调中航科工(02357.HK)目标价至6.4元 评级「买入」
瑞银发表报告表示,中航科工(02357.HK)去年收入达636.4亿元人民币,而净利润为22.2亿元人民币,均低市场及该行预测。该行预料,飞机板块收入或今年触底,并期望公司与哈飞集团、长飞集团的合同或于今年首季实现,并有机会推动集团今年显著转亏。
该行引述管理层表示,中航电子(CAS)与中航机电(AVICES)的合并已获得所有批准,人员配置和资产交付正在进行中,预计今年上半年完成。该行认为合并将有助于整合资源和降低内部成本,这可能会提高中航科工的收入和利润率。
该行将公司今年、明年及2025年纯利预测分别下调24.6%、18.1%及11.3%至27.9亿元人民币、36.8亿元人民币以及46.4亿元人民币,目标价相应由7.1元下调至6.4元,维持评级「买入」。(ca/k)
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