《大行报告》瑞信升平安好医生(01833.HK)评级至「中性」 目标价维持19元
瑞信发表报告,指平安好医生(01833.HK)去年下半年收入按年跌5%至33.32亿元人民币,较该行预期低出5.7%;净亏损1.83亿元人民币,较该行预期少69%,意味胜预期,主要由于其他收入及收益达2.9亿元人民币高过预期。公司产品组合继续优化之下,下半年毛利率27.3%,与去年上半年相若,并较2021年同期的19.4%为高。
此外,该行认为平安好医生去年下半年的医疗服务有良好复苏,并估计今年稳固增长,但今年保健服务收入仍可能下跌。
该行对平安好医生今明两年的净亏损预测扩大11%,预期短期内的收入较低及管理费用增加,将被其他收益及收入更高所部分抵销。目标价维持19元,评级由「跑输大市」上调至「中性」。
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