《大行报告》大和上调统一(00220.HK)目标价至8.4元 评级「跑赢大市」
大和发表报告指,统一(00220.HK)昨日公布全年业绩及举行分析师会议,由于去年下半年食品和饮料收入增长较高,整体收入高于该行预期,惟净利润低于该行预期2%,毛利率低于该行预期1.2个百分点,主要是由于包装材料PET成本压力。
该行指,今年统一对销售费用保持谨慎,如果同行有激烈的折扣活动,可能不会跟随,重点仍然放在扩大餐饮渠道、渗透到低线城市,以及品牌投资。该行将其今明两年收入预测提高8%至10%,净利润预测提高1%至9%,以反映可能比预期强劲的收入增长,并将毛利率预测提高0.3个百分点,以反映较低的包装材料PET成本假设。目标价由7.2元升至至8.4元,维持「跑赢大市」评级。
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