今日，稀土板块跳空大跌，华宏科技跳水触及跌停，广晟有色跌逾9%，金力永磁德育8%，中国稀土跌超7%，盛和资源、宁波韵升、中科三环、龙磁科技等跟跌。

 消息面上，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅，下一代永磁电机将完全不使用稀土材料。

投资逻辑被颠覆？

一直以来，稀土产业链配置价值为：“万物可电”的下游需求旺盛+供给端严控+国家政策支撑

具体来看，供给端，目前全球稀土的供给基本集中在中国。慧博咨询数据显示，2021年中国在上游的原矿，中游的治炼，以及下游磁材环节的产量占比，分别占到了全球的60%、94%和93%。

而且稀土在中国是严格实行开采、冶炼分离总量控制管理的产品，任何单位和个人不得无计划和超计划生产。

值得一提的是，近期会下发上半年的稀土配额指标。业内预计，轻稀土指标或将继续增长，但增速将有所放缓。

受限于此，近期的稀土价格走势萎靡。据中国稀土行业协会，3月1日，稀土价格指数报271.8，较前一日下跌2.7点。

需求端，像大家熟知的新能源汽车，节能电机，以及机器人的运用都需要用到永磁材料，而且在传统领域如消费电子、家电、燃油车也有广阔的应用。在这当中，得益于新能源浪潮，新能车的高速发展带动高性能钕铁硼需求加速增长，这是稀土下游需求占比最大且成长性最好的领域。

图片来源：中金证券

据中金证券预估的数据显示 ，=随着新能源及节能领域的高速发展，以及高端磁材的难以替代性，预计高端磁材的占比将由2021年的43%提升至2025年的57%。

事实上，2021年全球高性能钕铁硼需求主要集中在汽车领域，包括新能源汽车中的永磁电机、传统汽车中的EPS和微电机，合计占比45%。

但3月1日特斯拉投资者日，马斯克“宏图计划”终于揭开了神秘的面纱，但也同时给稀土行业的投资确定性打上了问号。

会议上，特斯拉工程师介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅，下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，且不损失能效，总制造成本下降1000美元。马斯克直言，我们不认为其他任何汽车制造商可以接近我们的成本。

而且值得关注的另一则消息是，据共同社，电机巨头日本电产2月27日宣布，最快于今秋投放不使用重稀土类的产品。

据悉日本电产在电机的磁铁部分使用重稀土类“镝”等稀土，但由于可采购到的国家有限吗，为实现电机的稳定生产，正推进开发不使用重稀土类的磁铁及相关技术。

如果在新能源汽车领域，对电机来说曾经不可或缺的永磁材料会被替代，那么这个行业的投资价值将会被重估。

市场怎么看？

中邮证券表示，特斯拉第三篇章其中提及：“特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅，特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料”，需要重点关注A股稀土板块的影响。但提示一点不使用稀土，仅仅是设想。

因此，目前需要关注的是“特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料”这一设想在技术上究竟能不能达到。

不过鉴于日本电机巨头日本电产也在推进开发不使用重稀土类的磁铁及相关技术。就这两则消息放在一起来看，曾经认为在新能车必不可少稀土材料的想法已经开始被动摇。