《大行报告》汇丰研究微降香港电讯-SS(06823.HK)目标价至13.2元 评级「买入」
汇丰研究发表报告,指香港电讯-SS(06823.HK)去年服务收入增长2%,EBITDA增长3%,虽然融资成本较高,但经调整资金流增加2.4%。至于公司去年下半年的漫游收入按年增长6.1%逊预期,主要由于本港过迟放宽防疫措施,以及入境旅客数字偏低。但该行预期公司今年受惠于入境旅客愈来愈多的情况下,估计今年漫游收入将增长68%至5.16亿元,但仍较2019年的11亿元少逾一半。
该行认为,香港电讯在充满挑战的市场中,继续表现出良好的成本控制。虽然5G收益仍低企,但网络推展大致完整,为资本支出提供更大的灵活性。预期公司漫游业务及国际服务持续增长,而资本支出前景稳定,对公司有利。对其目标价由13.4元微降至13.2元,维持「买入」评级」。
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