《大行报告》大摩上调申洲(02313.HK)目标价至115元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指,申洲(02313.HK)最坏时间已过,内地重开将带动生产及需求,不过认为今年首季仍然艰难,主要是客户仍处于库存消化周期、以及内地在重开后仍受疫情影响,意味该行认为周期性复苏正在进行中,公司有望在今年次季后出现持续复苏,并预期公司今年收入将按年升13%,以及其客户Nike和Puma将推动增长,其次为Uniqlo。
该行预料,公司今年上下半年毛利率分别为26%及28%,其全年纯利按年增40%,目标价由105元上调至115元,维持评级「增持」。(ca/k)
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