花样年(01777.HK)公布，已与其发行本金总额为40.18亿美元的美元计值优先票据的若干主要持有人取得进展。建议重组预期将使公司13亿美元的总计息及债务性质负债股权化，相当于公司境外债务大量去杠杆化。 公司指出，作为建议重组的其中一环，债权人亦将获得8个系列的新美元计值票据，到期日为2024年12月至2029年6月。于初始的实物支付期后，新票据的现金利率将介乎5至8厘。新票据将就境内项目出售所得款项净额设立现金清缴机制。公司已确定日后有意出售的若干项目。建议重组设想，该等出售所得款项净额的40%将用于新票据的现金清缴。 于建议重组后，公司境外债务的到期期限将由2022年12月延长2至6.5年，概无境外债务的到期日早于2024年12月。于上周五(13日)公司与现有票据未偿还本金总额约24.5%之债券持有人小组签署重组支持协议。 此外，于去年11月30日，集团的境外计息及债务性质负债总额约为42亿美元；及境内计息及债务性质负债不多于400亿元人民币。 公司预期，假设中国房地产行业的市场环境恢复正常，则公司能够维持正常业务营运及项目层面能够获得新融资，估计2023至2030年现有项目的无杠杆自由现金流将为每年-9亿至160亿元人民币。2023至2030年期间现有项目的累计无杠杆自由现金流总额估计约为400亿至700亿元人民币。于2023至2025年出售集团项目的出售所得款项净额预计合计为50亿至70亿元人民币，此乃基于合理商业假设得出，但或会视乎市况而变化。 公司股份自去年4月1日起停牌，并将续停牌至另行通知为止。