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大行评级 | 花旗:料润地购华夏幸福四项目有利销售 为行业首选股
格隆汇12月29日丨花旗发研报指,华润置地(1109.HK)收购华夏幸福的四个项目将巩固其2023年的销售前景,带来约4%的利润增长,并巩固其在二线城市的地位,在行业中首选华润置地,维持目标价46.1港元。该行表示,假设未来资本支出为160亿至170亿元人民币,交易预计将带来210亿元人民币的新资源,2024-2026年住宅项目净利润率将在约10%,利润增长在约4%,预计公司2023年将保持3%的出色销售增长,料市场有率增长约2.8%,充足的土地收购明年将为资源增添动力,并料2023年租金利润占净利润的比重预计将升至18%,这将推动估值溢价。该股现报33.9港元,总市值2417亿港元。

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