《大行报告》中金重新给予复星医药(02196.HK)「跑赢行业」评级 目标价30.5元
中金发表报告,重新予复星医药(02196.HK)「跑赢行业」评级,目标价30.5元,对应2023年市盈率16 倍。该行认为,新冠疫苗内地相关预期的影响已经基本出清,未来内生业务的创新和国际化将是推进业绩和市值增长的主要动力。
中金指,历经多轮集采,复星医药化药存量业务压力逐渐出清;生物类似药正处于销售放量期,集采影响将在1至2年后出现,结合医生使用习惯和产能限制,预计将比小分子集采温和。新产品上,预计
自研小分子创新药(CDK4/6、MEK1/2、ALK/ROS1等)有望在未来1至3年陆续迎来关键临床进展,2024 年左右迎来密集上市期。同时,公司凭借强大销售能力开展CSO业务,联营公司复星凯特领跑内地细胞治疗市场,并收购搭建疫苗平台,预计未来均有望提供新的增长动力。
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