01 大盘

昨夜美股三大股指集体高开后回落，涨幅大幅收窄。截至收盘，道指涨 0.3%，纳指涨 1.01%，标普涨 0.73%。美国十年国债收益率跌 3.155%，收报3.499%，相较两年期国债收益率差-72个基点。恐慌指数VIX跌 9.8%，布伦特原油收涨 3.07%，现货黄金收涨 1.64%，报1801.54美元/盎司。美元指数维持高位，收报104.01。

英国11月失业金申请人数增加3.05万人，为2021年2月以来最大增幅。交易员两周来首次押注于英国央行利率峰值为4.75%。

美国11月未季调CPI年率超预期回落至7.1%，录得2021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低，较上年同期上涨6%，为2022年7月以来新低。据机构分析：美国CPI通胀数据连续第二个月低于预期，证明通胀真的开始降温，表明通胀最糟糕的时期可能已经过去，并证实了美联储加息步伐放缓的预期。

利率互换市场将美联储在2023年12月的政策利率值预期下调约20个基点，目前市场对美联储终端利率的定价已降至4.86%。利率期货显示，由于11月CPI低于预期，交易员认为美联储12月加息50个基点后，2月加息25个基点的可能性越来越大。预计美联储到3月将累计加息100个基点，此前预期为加息110个基点。美国总统拜登表示，通胀正在下降，一切都在朝着正确的方向发展。但物价仍然太高，还有很多工作要做。

两名欧盟官员称，欧盟国家能源部长会议结束，未就天然气价格上限达成最终协议。欧佩克月报下调23Q1石油需求预期，敦促各方保持谨慎。俄罗斯商业日报Vedomosti表示：俄罗斯已决定对石油上限做出回应，不会把石油卖给那些设定价格上限的国家。克里姆林宫否认关于俄罗斯军队可能在年底前从乌克兰撤出的报道。据BBC：美国科学家宣布核聚变技术取得突破，使我们离近乎无限清洁能源的潜在来源又近了一步。加拿大能源公司TC Energy据称仍计划到12月20日全面重启Keystone输油管道，公司最初目标是12月10日部分重启。恶劣的天气及泄漏点靠近河流都推迟了管道修复工作，截至周一，TC尚未提交重启方案。

02 行业&个股

行业板块方面，除日常消费跌0.14%外，标普其他10大板块悉数收涨：金融、公用事业、医疗、工业收涨0.4%以内，高科技、原料收涨1.4%以内，半导体、能源和房地产分别收涨1.72%、1.9%和2.2%。

概念板块方面，航空ETF跌2.85%，旅行服务板块跌1.56%，高端酒店万豪跌0.03%，爱彼迎跌2.34%，挪威邮轮跌2.78%。太阳能板块涨3.26%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.14%，巴菲特概念股NU跌3.48%。网络安全板块涨1.01%，SQ收涨7.3%。

中概股涨跌不一，KWEB涨2.36%。台积电涨 0.1%，传台积电计划在日本熊本投资盖第二座厂，采用7纳米制程，时程落在2024年之后，高雄的7纳米厂恐将搁置。阿里涨 2.24%，拼多多涨 3.1%，京东涨 0.68%，据野村：料中资互联网股短期将区间上落，喜爱美团、京东及腾讯。。理想跌 1.83%，蔚来跌 1.44%，据摩根大通：料内地汽车股短期股价波动，偏好比亚迪、蔚来及中升。小鹏跌 1.53%。滴滴涨 2.07%，华住涨 2.37%，富途涨 5.29%，B站涨 4.74%，瑞幸咖啡涨 5.53%，名创优品涨 1.61%。法拉第未来续涨16%，近两个交易日已累计涨超80%，在FF 91 Futurist的测试和验证方面继续取得进展。

大型科技股多数收涨。苹果涨 0.68%，或将允许用户从第三方应用商店下载APP；库克周一称访问了日本熊本县，苹果称过去五年在其日本供应网络上投资超1000亿美元。微软涨 1.75%，同意授权竞争对手索尼以游戏订阅服务模式出售《使命召唤》游戏，以推动690亿美元收购动视暴雪的交易获批。谷歌涨 2.45%，亚马逊涨 2.14%，特斯拉回吐盘初逾4%的涨幅，收跌 4.09%，刷新2020年11月以来的低位。Meta涨 4.74%。

Moderna暴涨近20%，旗下癌症疫苗取得关键进展。甲骨文跌0.89%，FY23Q2营收同比增长18%，净利润同比扭亏为盈但不及市场预期。美国联合航空跌6.94%，宣布将购买多达200架新波音宽体飞机，其中包括100架787梦幻客机的确定订单。礼来跌2.34%，预计2023年收入为303亿-308亿美元，每股收益为7.65-7.85美元；预计2023年将没有新冠中和抗体相关的收入。辉瑞涨1.74%，网传辉瑞新冠特效药Paxlovid开启网售，定价为2980元/盒，可凭核酸或抗原结果购买，1药网回应称有关网售的解读不准确。福特汽车涨0.82%，据悉将对其位于英国默西塞德郡的哈利伍德工厂追加1.5亿英镑投资，从而将电动汽车驱动单元的计划年产能提高70%至42万个。雷神科技涨0.33%，董事会已授权一项最高达60亿美元的股票回购计划，新的授权将取代公司2021年12月7日批准的计划。IBM涨0.91%，和日本半导体公司Rapidus建立战略伙伴关系，将在日本建立先进的半导体技术和生态系统。

03 公司焦点

1.限制性水平关键节点：最早明年3月美联储利率将超过通胀率

12月14日消息，机构预测显示，美国利率水平最早将在2023年3月超过通胀，美联储将在5月结束紧缩周期，为最终政策转向做准备。周三发布的点阵图将揭示市场的这种预测是否过于乐观。虽然在通胀数据走弱之后，交易员已经缩减了对加息的押注，但联邦基金利率期货仍然显示，美联储在2023年5月最后一次加息的概率为16％。按照利率互换市场的定价，届时通胀率应该低于利率水平。

2.苹果或将允许用户从第三方应用商店下载APP

12月14日讯，知名苹果爆料人Gurman称，作为全面改革的一部分举措，苹果准备在其iPhone和iPad上引入外部应用程序商店，目的是满足欧盟2024年的严格要求。据知情人士透露，其中包括，用户最终可以在不使用APP Store的情况下下载第三方软件，从而避免苹果方面的限制以及最高30%的Y佣金支付。如果其他国家通过了类似法律，苹果此举将为其他地区的调整奠定基础。

3.“美联储传声筒”：最新CPI数据不太可能改变美联储12月会议结果

12月14日消息，“美联储通讯社”Nick Timiraos指出，美国11月CPI数据不太可能改变美联储周三加息50个基点的预期，但连续两个月的物价压力放缓，可能会使官员们有关明年初加息幅度和利率维持多久的讨论复杂化。鸽派阵营认为，高通胀可能会继续放缓，并希望最大限度地减少高利率对经济活动造成的潜在失业。鹰派阵营则更愿意采取更强硬的措施来对抗通胀，因为他们认为通胀可能会稳定在一个高于美联储2%通胀目标的水平上，这是不可接受的。杰富瑞首席经济学家Aneta Markowska称，“在这一数据公布后，肯定会看到鸽派阵营更有力地推动尽快将加息速度放缓至25个基点。”

4.美国科学家宣布在核聚变技术方面取得重大突破

12月13日消息，据BBC报道，周二，美国研究人员证实他们已经克服了一个主要障碍——从核聚变实验中产生的能量超过了投入的能量。但专家表示，在为家庭提供核聚变能源之前，还有一段路要走。该实验在加利福尼亚州劳伦斯利弗莫尔国家实验室(LLNL)的国家点火装置进行。核聚变被称为能源生产的“圣杯”。它的工作原理是将轻原子对组合在一起——这种“聚变”会释放大量能量。核聚变产生的能量要比核裂变大得多，且只产生少量的短期放射性废料。重要的是，这一过程不会产生温室气体排放，因此不会导致气候变化。

5.SEMI报吿：2022年全球半导体设备总销售额将创历史新高

12月13日消息，SEMI在SEMICON Japan 2022上发布了《2022年度总半导体设备预测报吿》。报吿指出，原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在2022年创下1085亿美元的新高，连续三年创纪录，较2021创下的1025亿美元行业纪录增长5.9%。预计明年全球半导体制造设备市场总额将收缩至912亿美元，2024年将在前端和后端市场的推动下反弹。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）18:00 欧元区10月工业产出月率

（2）21:30 美国11月进口物价指数月率

（3）次日03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

（4）次日03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会