美银证券发表报告指出，主要内银虽然面对信贷需求疲弱、毛利下跌及房地产市场不利因素，但今年首九个月仍实现稳定的交易量增长、资产质量稳健，以及盈利增长。随著中国逐步重新开放，其经济和股市应会在2023年出现周期性复苏，预期内银股将受惠于信贷需求转强、市场利率更高及房地产市场复苏。 该行认为，内银股目前估值偏低，相当于市盈率4倍及股息率9%，当市场对内地信心增强时，相信内银股应有很大的重评空间。然而，当内地市场反弹，该行料内银板块表现或未能跑赢大市或非银行的金融板块。 此外，美银证券维持对内银股2022至2024财年的盈利预测不变，料内银股2022至2023财年盈利增长稳健，估计今年纯利平均按年升7%，略低于上半年及首九个月的8%至9%。明年纯利增长应与今年相若，料内银明年毛利持续按年下跌，不良贷款率或更高(尤其是房产相关行业)，但随著经济及企业盈利改善，预期信贷风险可控。另对内银H股目标价平均上调3%(见另表)。(jlw)~