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《大行报告》汇丰研究上调中教控股(00839.HK)目标价至11元 评级「买入」
阿思达克 12-01 10:35
汇丰环球研究发表报告指,中教控股(00839.HK)2022财年的有机收入增长符合预期,但毛利率略有下降。该行指,高等教育行业已被市场下调估值水平,并自去年中以来一直处于低位水平附近。该行指虽然不期望中教股价能在政策不确定性下急剧反弹,但相信营利性注册的进展可能有助于恢复市场信心。 该行表示,保持对中教控股收入预测基本不变,但将明年和后年的毛利率假设下调2.1至2.5个百分点,以反映该集团的最新成本结构,预计毛利率将稳定在57%左右。该行指对中教明年的核心收益预测提高6%,对2024年预测则降低2%。 汇丰研究表示,将中教控股目标价由9元上调至11元,相当于预测2023财年市盈率13倍,维持「买入」评级。
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