《大行报告》麦格理降周大福(01929.HK)评级至「跑输大市」 目标价上调至11.8元
麦格理发表研究报告指出,周大福(01929.HK)2023财年中期收入按年增长5.3%至465.35亿元,低过该行预期0.5%。核心经营利润按年跌2.7%至43.49亿元,较该行预期低8.5%,主要由于不利的渠道和产品组合。该行预期,公司将面临疫情升温及消费者信心减弱的风险。
此外,该行指周大福由今年10月至今的第三财季中,因疫情而暂时停业的店舖(约7%至8%)影响下,同店销售按年跌21%。根据公司对第三及第四财季的指引,同店销售预测分别为负19%及持平。
麦格理将周大福2023至2025财年纯利预测下调5.4%、8%及4.8%,并将其评级由「中性」降至「跑输大市」,目标价则由11.4元上调至11.8元。
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