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《大行报告》瑞银下调招商局港口(00144.HK)目标价至17.3元 评级「买入」
瑞银发表研究报告指出,虽然招商局港口(00144.HK)尚未公布季度业绩,但其他上市的港口营运商第三季纯利按年增长稳健,当中招商港口(001872.SZ)经常性净利润增长26%,上港集团(600018.SH)纯利增长57%,辽港股份(02880.HK)纯利跌32%。而上港及招商港口的业绩为招商局港口的业绩提供良好解读,因上港作为集团的联营公司,为集团上半年收益贡献超过70%,至于上半年招商局港口为招商港口收益贡献约90%。 该行对招商局港口2022财年盈利预测上调4%,认为上港第三季季绩抵销人民币贬值影响;但对公司2023至2024财年盈利预测下调9%至10%,反映全球贸易增长前景疲弱及人民币贬值。维持对招商局港口「买入」评级,目标价由18.6元下调至17.3元。
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