招商证券:JS环球生活新品推动份额持续扩张,供应链不利因素逐步出清,维持强烈推荐评级
格隆汇10月31日丨JS环球生活(1691.HK)日前发布SharkNinja三季度主要营运数据及九阳三季报,SharkNinja分部单三季度毛收入同比增长11.7%,剔除汇率变动影响毛收入同比增长14.9%。九阳分部单三季度实现收入约人民币22亿元。招商证券发布点评报吿称,SharkNinja分部新品研发+份额扩张+区域开拓逻辑持续落地;九阳分部线上内容电商表现亮眼,线下带动结构升级;不利因素逐步出清,供应链压力有所缓解。预计JS环球生活22-24年分别可实现营业收入52亿美元、58亿美元及63亿美元,同比分别增长1%、10%及10%;分别可实现归母净利润3.6亿美元、4.1亿美元及4.7亿美元,对应PE分别为8.9倍、7.7倍及6.7倍,维持“强烈推荐”投资评级。
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