《大行报告》富瑞下调中移动(00941.HK)目标价至61.95元 评级「买入」
富瑞发表研究报告指,中国移动(00941.HK)今年第三季服务收入增长7.8%;EBITDA及纯利则增长2.8%及0.7%,分别低市场预期2.7%及6.7%,对比公司上半年增长有所放缓,预期主要受到内地部分城市的疫情防控措施影响,以及经营费用与折旧摊销费用提升所致。
富瑞表示,中移动第三季业绩表现略为逊色,收入增长缓慢属预期之内,但资本开支及折旧摊销费用增长均高过预期,导致盈利能力受压。
由于营运开支出增加,该行略微下调今明两年收入及每股盈利预测,目标价由67.72元降至61.95元,但考虑到估值相当于预测明年市盈率约6.7倍水平及10.4%的股息率,认为中移动仍然极具吸引力,予以「买入」评级。
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