《大行报告》大和降龙湖(00960.HK)目标价至30.2元 属少数财政稳健民营内房重申「买入」
大和发表报告,相信在民营内房发展商流动性问题下,近期市场对龙湖集团(00960.HK)的情绪会受到影响,但继续认为在目前行业流动性危机中,集团是少数财政稳健民企,具有完整的偿债能力。
该行表示,龙湖有良好的债务到期状况,今年余下时间没有债务需要偿还,而短债占总债务约10%。于明年,集团将有72亿元人民币境内债及20亿元人民币的境外债到期,并有25亿元人民币的可售回境内债,以截至今年6月底手头现金876亿元人民币计,大和认为集团的债务在可控范围内。
大和将集团每股资产净值(NAV)估算由58.4元调低至50.3元,反映料其明年及2024年合约销售呈下降,并扩大NAV折让幅度由25%扩至40%,以反映民营内房风险较国企为高,相应下调其目标价,由43.8元降至30.2元,维持「买入」评级。
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