野村发表研究报告指，百度(09888.HK)(BIDU.US)第三季核心收入可能按年持平，低于市场预测的增长3%，主要由于疫情零星爆发影响广告市场表现。 盈利方面，野村预测百度核心非通用会计准则下经营溢利将按年跌4%至56亿元人民币，与市场预测一致，经营溢利率料收窄1个百分点至23%，令综合非通用会计准则下净利润可能达到55亿元人民币，按年增长8%，与市场预测一致。 该行预测，百度核心广告收入第三季可能按年下降7%，跌幅较第二季的按年跌10%有改善，但仍逊于市场预期；云业务则预测第三季收入增长22%，亦较第二季按年升31%有所收窄。 野村估计百度第四季业务增长可能略有回升，主要由于消费者情绪逐步复苏，但相信仍会受制于疫情发展及当局防疫政策，百度第四季核心广告收入按年跌幅料收窄至1%，推动季度核心业务收入按年增长4%。 野村相应将百度2022至2023财年核心收入预测分别下调3%，预期今年全年核心广告及云业务将按年分别下跌6%及升26%，维持「中性」评级，美股目标价从139美元下调至110美元。