中金发表报告，香港银行今年上半年营收按年增长0.5%，纯利按年增长4.5%，符合该行预期。其中，中银香港(0238.HK)、汇丰控股(00005.HK)、渣打集团(02888.HK)纯利按年录高单位数正增长，主要得益于息差走阔及非息收入表现良好，恒生银行(00011.HK)和东亚银行(00023.HK)则按年减少46.3%和43.9%，主要来自内房风险暴露导致信用成本大幅上升。 该行指，上半年一个月的伦敦银行同业拆息(LIBOR)与一个月香港银行同业拆息(HIBOR)分别上升169个基点和71个基点，LIBOR上行领先于HIBOR，因此境外业务较多的汇控和渣打息差环比提升幅度，较以香港本地经营为主的中银香港、恒生、东 亚更加明显。 展望下半年，中金预计HIBOR将滞后于LIBOR进一步上行，银行间总结余收窄，推动香港银行息差改善，其中香港本地银行息差弹性或大于国际银行。该行指港银涉内房敞口风险暴露，由于中银香港78%敞口为国企客户，资产质素稳健，而恒生、东亚内房敞口不良率显著走高，该行预计今年下半年内房敞口仍存在较大不确定性，风险暴露较大的银行或将持续面临拨备计提压力。 展望下半年，该行预计港银息差跟随利率上行而改善，而内房敞口与海外衰退预期下信用成本或仍存在不确定性，因此该行建议扬长避短，选择息差弹性大、资产质素稳健的标的，首推中银香港(02388.HK)。(wl/u) ~