《大行报告》中金上调安踏(02020.HK)目标价至122.42元 评级「跑赢行业」
中金发表报告指,安踏体育(02020.HK)上半年收入按年升14%至260亿元人民币(下同),纯利按年跌6.6%至36亿元,好过该行预期,因公司良好的费用控制部分抵销疫情带来的负面影响。
报告指,7至8月集团整体流水实现双位数增长,8月较 7月增速按月加速。管理层指引下半年安踏品牌收入增长20%,FILA 增长双位数以上,其他品牌保持30%以上的快速增长。
中金指,考虑到6月以来恢复较好的零售环境以及Amer的正向利润贡献,上调对安踏今明两年每股盈利预测分别7%和3%,至分别3.12和4.08元,维持「跑赢行业」评级。估值切换至2023年,上调目标价15%至122.42港元,对应26倍2023年市盈率预测。
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