《大行报告》麦格理下调小米(01810.HK)目标价至6.24元 评级「跑输大市」
麦格理发表研究报告指,小米(01810.HK)第二季收入按年下跌20%,低于该行预测14%。在研发开支增长下,经营开支比率亦提升3.6个百分点。非国际财务报告准则下纯利按年跌61%,亦较该行预测低31%。
报告补充,消费市场支出趋势疲软,继续抑制海外物联网需求及全球智能手机销量,加上互联网服务变现能力仍然薄弱,因此维持小米「跑输大市」评级,目标价由8.4元下调至6.24元。
该行将小米2022至2024年非国际财务报告准则下盈利预测下调25%、26%及15%,以反映智能手机平均售价下降、物联网和互联网服务收入增长放缓等因素,但同时亦计及月活跃用户数量出乎意料地持续增长,以及物联网毛利率出现改善。
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