《大行报告》瑞银上调港铁(00066.HK)目标价至42.8元 评级「中性」
瑞银发表报告,指港铁(00066.HK)上半年来自基本业务净利润为71亿元,按年增长78%,比瑞银预期的89亿元低出20%,原因是物业发展利润低于预期,以及就深圳地铁4号线所作的9.62亿元减值亏损。中期息符合预期。
瑞银指,撇除上述因素后,港铁上半年经常性业务利润录2.84亿元,符合该行预期,主要受香港疫情拖累。不过海外业务EBITDA增长59%,表现好过预期。
根据港铁目前的发展计划,瑞银预计其物业发展收益将在未来几年内保持高位。港铁预计下半年就中围项目商场部分录得公允值收益;并在未来十二个月左右为东涌东站第1期,及小蚝湾物业发展第1期招标。
瑞银指,由于物业发展利润低于预期,将2022财年盈利预测减少33%,保持「中性」评级,目标价就由42.3元微升至42.8元。
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