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《大行报告》瑞银首予明源云(00909.HK)「中性」评级 目标价7.2元
阿思达克 08-10 10:54
瑞银发表评级报告指,明源云(00909.HK)于内地房地产市场占重要地位,其产品具有很高的渗透率和粘性,并料公司采取优先考虑国企和较低杠杆率区域的开发商客户,作为新战略能降低行业风险。 该行表示,随著公司在房地产价值链上增加客户及解决方案,料公司在2023年25年能维持16%的收入复合年增长率,惟受到近期延迟抵押贷款及连锁反应,或对今年下半年房地产销量复苏造成下行风险,尤其非国企开发商,故该行预料公司今年收入增长持平。 该行表示,预计公司毛利率持续改善,主要受到同店销售业务呈利润增长、国企客户及Skyline平台提高开发效率等因素影响,营运利润率或从今年下半年恢复,并减少员工人手、降低销售费用和研发投资。该行首给予其目标价为7.2元,并给予其评级为「中性」。
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