《大行报告》花旗:长和(00001.HK)上半年业绩稳固 评级「买入」
花旗发表研报指,长和(00001.HK)上半年业绩稳健,向投资者展示出韧性,虽然面对全球贸易中断、激烈市场竞争及疫情等重大不利因素,期内整体利润仍增长近5%,主要来自於油价上涨、港口业务收入以及印尼电信业务重组带来的增量收入。
管理层预计英国发射塔资产交易将於今年8月份完成,带来销售收益37亿欧元,又透露未来将将继续寻找投资机会,包括增加收益及现金流的电信市场整合机会、开设具有快速回收期的零售门店,以及用於长江基建(01038.HK)的新投资,部分收益并将用於降低净负债率和股份回购。
该行预期,股票回购将成为关键催化剂,预期交易完成後将展开,认为长和现时估值便宜,现价相当於每股资产净值折让约62%,维持「买入」评级及目标价84元不变。
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